결론부터 말씀드리면: U-M(USDS-M) 선물은 USDT를 증거금으로 사용하고 손익을 USDT로 계산하며, COIN-M 선물은 해당 코인(BTC/ETH/...)을 증거금으로 사용하고 손익을 코인 자체로 계산합니다. 초보자에게는 강력하게 U-M을 추천합니다. 환산할 필요가 없고, 손익이 직관적이며 가장 널리 사용되기 때문입니다. 계정 준비: 바이낸스 공식 홈페이지에 가입하고 바이낸스 공식 앱을 설치하세요. 애플 사용자는 iOS 설치 튜토리얼을 참고하세요.
두 가지 선물의 핵심 정의
| 구분 | U-M (USDⓈ-M) | COIN-M (COIN-M) |
|---|---|---|
| 증거금 | USDT 또는 USDC | 해당 코인 (BTC/ETH 등) |
| 호가 단위 | 포지션 규모를 USDT로 계산 | 포지션을 계약 수(Cont)로 계산 (1계약 = 일정 USD 가치) |
| 손익 통화 | USDT/USDC | 해당 코인 |
| 펀딩비 결제 | USDT/USDC | 해당 코인 |
| 주요 사용자 | 초보자, 데이 트레이더 | 코인 보유자, 채굴자, 장기 투자자 |
간단히 이해하자면: U-M은 달러를 기준으로 세상을 보고, COIN-M은 코인 자체를 기준으로 세상을 봅니다.
U-M의 작동 방식
예시: 1000 USDT 증거금, 10배 레버리지로 BTC 롱(매수) 오픈:
- 포지션 규모 = 10000 USDT
- BTC 가격 65000 → 등가 0.1538 BTC의 롱 포지션 "보유"
- BTC 5% 상승 → 포지션 가치 10500 USDT로 상승 → 미실현 수익 500 USDT
- 손익은 항상 USDT로 계산됨
가장 직관적입니다 - 계좌에서 증감하는 것을 USDT(달러 가치)로 바로 확인할 수 있습니다.
COIN-M의 작동 방식
예시: 0.1 BTC 증거금, 10배 레버리지로 BTCUSD 롱(매수) 오픈 (COIN-M):
- 포지션 = 1계약 = 100 USD 상당의 BTC
- BTC 가격 65000 → 포지션 규모 100 USD
- BTC 5% 상승 → 보유 수익은 BTC 수량으로 계산됨
COIN-M의 특징:
- 증거금과 손익 모두 코인 자체로 계산됨
- BTC 상승 → 내 BTC 보유 수량 증가
- BTC 하락 → 내 BTC 보유 수량 감소
- "BTC 전망을 긍정적으로 보고, BTC 수량을 늘리고 싶은" 사람에게 적합
계산상의 차이점
같은 시장 상황에서 두 선물의 손익을 비교해 보겠습니다:
시나리오: BTC 65000 → 70000으로 상승 (+7.7%)
U-M (1000 USDT 증거금, 10배 레버리지):
- 포지션 규모 10000 USDT
- 미실현 수익 = 10000 × 7.7% = 770 USDT
- 계좌 잔고 1000 → 1770 USDT
COIN-M (0.0154 BTC 증거금 ≈ 1000 USDT 상당, 10배 레버리지):
- 포지션 = 1계약 (액면가 100 USD)
- 계약 수 포지션의 계산 방식이 달라, 결과적으로 BTC 수량이 약 0.0011 BTC 증가함
- BTC 수량 0.0154 → 0.0165 BTC
두 방식 모두 벌어들인 "달러 가치"는 비슷하지만, 회계 단위가 다릅니다.
누가 U-M을 사용해야 할까
U-M을 강력히 추천하는 대상:
- 완전한 선물 거래 초보자
- 다량의 BTC/ETH를 보유하지 않은 개인 투자자
- USDT로 일상적인 거래를 하는 사람
- 단기 트레이더
- 머릿속으로 코인 환산 계산을 하고 싶지 않은 사람
초보자의 90%는 U-M을 사용해야 합니다.
누가 COIN-M을 사용해야 할까
COIN-M의 특정 사용 시나리오:
- 이미 다량의 BTC를 장기 보유 중인 사람 ("존버족")
- 채굴자 (손에 채굴한 코인만 있는 경우)
- 코인을 팔지 않고 숏(매도) 포지션을 잡고 싶은 사람
- 코인 기준으로 수익을 고정해야 하는 차익 거래 전략
- 스테이블 코인 사용을 원치 않는 사람 (USDT 리스크 우려)
COIN-M은 전문가 그룹을 위한 도구이며, 초보자의 최우선 선택은 아닙니다.
레버리지 및 증거금 메커니즘 차이
두 가지 선물 모두 레버리지와 청산 메커니즘이 있지만 세부 사항이 다릅니다:
| 구분 | U-M | COIN-M |
|---|---|---|
| 최대 레버리지 | 125배 | 125배 |
| 증거금 코인 | USDT/USDC (다중 코인) | 단일 코인 (BTC 선물은 BTC만 사용 가능) |
| 롱/숏 대칭성 | 대칭 | 비대칭 ("롱/숏 차이" 현상) |
| 펀딩비 | 표준 수준 | U-M보다 약간 낮음 |
| 유동성 | 매우 좋음 | 중간 |
| 상장 코인 | 200+ 무기한 | 20+ 무기한 |
COIN-M의 롱/숏 손익 비대칭성은 큰 함정입니다: BTC가 50% 상승할 때 롱 포지션 수익 < 숏 포지션 수익 (역방향 시 더 극심함), 초보자가 헷갈리기 쉽습니다.
실전: 선물 유형 선택하기
바이낸스 앱의 진입로:
- 하단 「선물(Futures)」 → 상단 드롭다운 메뉴
- 옵션 확인:
- USDⓈ-M 무기한 (Perpetual) / USDⓈ-M 분기 (Delivery)
- COIN-M 무기한 / COIN-M 분기
- 「USDⓈ-M 무기한 (Perpetual)」 선택 → 초보자 기본값
전환 시 지갑이 다릅니다:
- U-M은 「USDⓈ-M 선물 지갑」 사용
- COIN-M은 「COIN-M 선물 지갑」 사용
자금은 현물 지갑에서 각각 이체해야 합니다.
비교 예시를 통한 완전한 시뮬레이션
BTC 65000일 때 1 BTC 가치에 해당하는 롱 포지션을 10배 레버리지로 오픈하고, BTC가 70000으로 올랐다고 가정해 봅시다:
U-M (USDT 증거금):
- 증거금 = 65000 / 10 = 6500 USDT
- 포지션 규모 65000 USDT
- 7.7% 상승 → 수익 5000 USDT
- 계좌 잔고 6500 → 11500 USDT
- USDT 수량 5000 증가
COIN-M (BTC 증거금):
- 증거금 = 0.1 BTC (약 6500 USDT 상당)
- 포지션 = 65계약 = 65 × 100 = 6500 USD 명목 가치
- BTC 7.7% 상승 → BTC 수량 수익 약 0.0055 BTC
- 계좌 잔고 0.1 → 0.1055 BTC
- 환산된 USDT 가치 약 7385 (0.1055 × 70000)
- 포지션 오픈 시의 6500 USDT보다 885 USDT 증가
두 결과는 다릅니다. U-M은 USDT 수량을 벌고, COIN-M은 BTC 수량을 벌지만 현재 BTC 가격에 따라 달러로 환산해야 합니다.
펀딩비 차이
| 구분 | U-M | COIN-M |
|---|---|---|
| 펀딩비 수준 | 표준 | 역사적으로 약간 낮음 |
| 극한값 | ±0.75% | ±0.5% |
| 분기 선물 | 펀딩비 없음 | 펀딩비 없음 |
COIN-M의 펀딩비는 역사적으로 U-M보다 약간 낮으며, 장기 보유 비용이 더 저렴합니다 - 이는 COIN-M의 장점 중 하나입니다.
"코인을 팔지 않고 숏(공매도) 치기"는 COIN-M의 핵심 무기입니다
1 BTC를 장기 보유 중이고 단기적으로 하락할 것 같지만, 팔고 싶지는 않다고(나중에 오를 때 놓치는 것을 방지) 가정해 봅시다:
COIN-M 접근법:
- 1 BTC의 일부(예: 0.1 BTC)를 증거금으로 사용
- COIN-M 선물에서 1 BTC 가치의 숏(매도) 포지션 오픈
- BTC 10% 하락: 현물 1 BTC는 미실현 손실이 발생하지만, COIN-M 숏 포지션에서 동일한 양의 BTC를 수익으로 얻음
- 전체 BTC 수량은 유지되며, 하락장을 피할 수 있음
U-M으로 같은 작업을 수행한다면:
- 일부 BTC를 매도하여 USDT로 교환
- USDT를 증거금으로 사용하여 숏 오픈
- 현물 매도가 수반됨 → 세금 문제 발생 가능성, 슬리피지 손실
COIN-M은 "코인을 매도해 U로 바꾸는" 단계를 생략해주므로 장기 보유자에게 유용합니다.
초보자의 선물 선택 전략
요구 사항에 따른 결정:
| 요구 사항 | 선택 |
|---|---|
| 처음 선물 거래를 시작함 | U-M 무기한 (USDⓈ-M) |
| 단기 데이 트레이딩 | U-M 무기한 |
| 복잡한 계산을 하고 싶지 않음 | U-M 무기한 |
| 이미 다량의 BTC 보유 중 | COIN-M 무기한 (헤징용) |
| 코인을 팔지 않고 장기 보유 | COIN-M |
| 차익 거래 전략 | 구체적인 전략에 따라 다름 |
초보자의 99%는 U-M을 선택해야 합니다.
FAQ
Q: U-M과 COIN-M을 동시에 열 수 있나요? A: 네. 두 개의 독립적인 선물 지갑으로 각각 관리됩니다.
Q: U-M은 USDT를 쓰나요, USDC를 쓰나요? A: 기본은 USDT입니다. 바이낸스의 일부 거래 쌍은 USDC 증거금(USDC-M)을 지원하며, 시장 점유율은 작지만 프로모션 기간 동안 수수료가 저렴합니다.
Q: COIN-M 선물의 계약 수는 무슨 뜻인가요? A: COIN-M은 최소 거래 단위로 "계약(Cont)"을 사용합니다. BTC 선물 1계약 = 100 USD 명목 가치. ETH 선물 1계약 = 10 USD.
Q: 초보자도 COIN-M을 할 수 있나요? A: 할 수는 있지만 권장하지 않습니다. 계산이 더 복잡하고, 롱/숏 비대칭성이 있으며, 유동성이 떨어집니다.
Q: 어떤 선물이 더 빨리 청산되나요? A: 레버리지가 같다면 비슷합니다. 하지만 COIN-M의 "BTC 가격 급락 시 롱 포지션 손실이 더 크다"는 현상 때문에 매수자 입장에서는 더 치명적으로 느껴질 수 있습니다.
Q: U-M과 COIN-M의 수수료는 같나요? A: 수수료율은 비슷합니다. U-M은 BNB로 10% 할인을 받을 수 있으며, COIN-M도 지원하므로 차이가 거의 없습니다.
Q: U-M 지갑에서 COIN-M 지갑으로 바로 이체할 수 있나요? A: 바로 이체할 수 없습니다. 현물 지갑으로 먼저 이동한 다음 COIN-M 선물 지갑으로 이체해야 합니다. 통화도 다릅니다. U-M은 USDT를 사용하고, COIN-M은 BTC/ETH 등을 사용합니다.
Q: 무기한 선물과 분기(만기) 선물의 차이점은 무엇인가요? A: 무기한 선물은 만기일이 없고 펀딩비가 있으며, 분기 선물은 만기일이 고정되어 있고(분기별) 펀딩비가 없습니다. 초보자는 무기한 선물을 사용해야 합니다.
초보자의 선물 첫 출발점은 항상 U-M 무기한 선물입니다. 6개월 이상 선물을 거래하며 시장에 대한 이해도가 생기면 그때 COIN-M의 특수한 사용법을 고려해 보세요.